Thị trường tài chính thế giới trong thời gian qua đang thấp thỏm lo sợ trước thông tin Evergrande, tập đoàn lớn bất động sản hàng đầu Trung Quốc, đang có nguy hại vỡ nợ 300 tỷ $.
Evergrande và khoản nợ 300 tỷ USD
China Evergrande Group là một tập đoàn lớn bất động sản được Thành lập và hoạt động tại thành phố Quảng Châu Trung Quốc thuộc tính Quảng Đông (Trung Quốc). Theo thông tin cung ứng trên website, Evergrande đang quản lý đến 1.300 dự án nhà đất tại 280 thành phố của Trung Quốc. Ngoài ra, công ty này còn không ngừng mở rộng hoạt động sang nhiều nghành nghề dịch vụ khác, bao hàm sản xuất xe điện, cung ứng mạng internet và dịch vụ viễn thông, đầu tư chi tiêu công viên giải trí, tài trợ bóng đá, lương thực và thực phẩm,…
“Bong bóng” nhà đất Trung Quốc
Nguyên nhân nâng cao của cuộc khủng hoảng nợ mà Evergrande đang phải đương đầu xuất phát điểm từ thị trường bất động sản Trung Quốc. Sau quãng thời gian dài tăng trưởng nóng, nhiều C.ty trong ngành này, trong những số ấy có Evergrande, đã thường xuyên vay nợ để sở hữu vốn cải cách và phát triển các dự án công trình mới, giành giật Thị trường trên thị trường.
Song, khi đại dịch COVID-19 ập tới và sức tiêu thụ nguội lại, các khoản nợ bắt đầu biến thành bài toán nan giải cho những ông lớn nhà đất. Ngoài ra, việc tổ chức chính quyền Trung Quốc từ năm 2020 bắt đầu thắt chặt pháp luật vay vốn so với các công ty bất động sản đã cản trở những C.ty trong những công việc đi kiếm nguồn thanh khoản mới.
Nhiều nhà nghiên cứu phương Tây đánh giá và nhận định thị trường nhà đất Trung Quốc đang là 1 “bong bóng” hữu hình, và sự sập đổ hoàn toàn có thể xảy ra của Evergrande sẽ là ngòi nổ kéo ngành tài chính của non sông tỷ dân sụp đổ.
Tín hiệu khủng hoảng
Trong năm 2020, Evergrande báo cáo lợi nhuận ròng đạt 30,1 tỷ nhân dân tệ (4,7 tỷ USD). Tuy nhiên, đấy là mức lợi nhuận thường niên giảm hai năm liên tiếp, đi ngược lại mọi dự đoán của giới nghiên cứu và phân tích.
Ngọn nguồn câu chuyện của Evergrande ban đầu vào năm 2020, khi công ty gửi thư cầu cứu lên tổ chức chính quyền tỉnh Quảng Đông vì có dấu hiệu mất khả năng thanh khoản. Trong thư, Evergrande tiết lộ đang vay nợ đến 128 bank và 121 tổ chức tài chính khác. Công ty cho rằng nếu không đc bổ trợ sớm, Evergrande sẽ phải phá sản và kích hoạt một cuộc “vỡ nợ chéo” bên trên toàn thị trường tài chính Trung Quốc.
Cuộc khủng hoảng khi đó đã đc giải quyết khi một nhóm chủ nợ đã quyết định xóa nợ 13 tỷ $ cho Evergrande.
Hồi chuông gióng lên
Mặc dù vậy, đó chỉ là bề nổi của tảng băng chìm. Theo ước tính của Bloomberg, khoản nợ mà Evergrande đang phải gánh bên trên sườn lưng lên đến 2000 tỷ nhân dân tệ (305 tỷ USD), được trả theo không ít kỳ.
Chỉ tính riêng trái phiếu định giá bằng nhân dân tệ và đô la Hong Kong, số tiền mà Evergrande phải giao dịch từ nay đến 2026 là: 7,4 tỷ USD (2022), 9,8 tỷ USD (2023), 3,5 tỷ $ (2024), 5,7 tỷ $ (2025), 1,3 tỷ $ (2026) – tổng chung là hơn 27,7 tỷ $.
Ngoài ra, công ty còn không ít các khoản trả lãi vay khác từ nay đến 2024, với tổng số tiền là hơn 5,4 tỷ USD.
Giá trị gia tài của Evergrande đang được định giá ở mức 80 tỷ $. Công ty đã lên kế hoạch cắt giảm 100 tỷ $ nợ từ giờ đến giữa năm 2023, trải qua nhiều biện pháp như thanh lý gia tài và bán cổ phiếu. Tính đến tháng 08/2021, Evergrande mới chỉ thu thêm 8 tỷ $ từ những hoạt động trên, làm hồi chuông lưu ý một đợt tiếp nhữa gióng lên. Hãng đánh giá tài chính Fitch Ratings vào ngày 08/09 nhận định khả năng vỡ nợ của Evergrande là “khả thi”. Moody’s đã 3 lần hạ xếp hạng của Evergrande trong những tháng gần đây.
Những thông báo tiêu cực dồn dập càng khiến giá cổ phiếu của Evergrande lao gốc, hiện chỉ với bằng 1/10 so với đầu xuân năm mới 2021.
“Hiệu ứng domino” chắc rằng đã ban đầu lan rộng, khi cổ phiếu của hai công ty bất động sản khác là Sinic Holdings và Guangzhou R&F Properties cũng sụt giảm mạnh trong ngày 20/09. Cổ phiếu Sinic thậm chí đã không còn đến 87% giá trị chỉ trong phiên deals hôm nay, buộc sàn đầu tư và chứng khoán Hong Kong phải cho xong giao dịch khẩn cấp.
Lối thoát nào cho Evergrande?
Evergrande đang đối mặt với ba hướng đi trước mắt:
– Một là phải tái tổ chức cơ cấu nợ. Công ty sẽ phải đàm phán với những chủ nợ để lùi ngày thanh toán, hoặc là thỏa thuận chỉ thanh toán giao dịch một giữa những phần khoản nợ. Đây là kịch bản khả thi nhất, song sẽ ảnh hưởng nặng nề đến cả Evergrande lẫn những chủ nợ.
– Hai là tổ chức chính quyền Bắc Kinh sẽ phải can thiệp và “giải cứu” Evergrande. Đây là kịch bạn dạng giỏi nhất, tuy nhiên lại ít có bản lĩnh xảy ra nhất. Lý do là bởi Trung Quốc đang có chủ trương hạn chế những không may tài chính, biểu lộ qua cuộc đàn áp tiền mã hóa từ thời điểm tháng 5 qua. Việc giải cứu cho 1 công ty bất động sản đang khủng hoảng sẽ đi ngược lại với quyết sách của chính quyền, tương tự như không đưa ra bài học cho những “đại gia” nhà đất khác nếu đi theo “vết xe đổ” của Evergrande.
– Ba là Evergrande sẽ phải tuyên bố vỡ nợ, khả năng cao sẽ khiến cho công ty này phá sản và những chủ nợ mất trắng tiền. Đây là kịch bạn dạng tồi tệ nhất, vì nó được cho sẽ kích chuyển động cuộc “vỡ nợ chéo” bên trên toàn thị trường tài chính Trung Quốc, có khả năng gây khủng hoảng tài chính tại vương quốc này.
Tác động lên thị trường tiền mã hóa
Trực tiếp
Rủi ro tín dụng của Evergrande sẽ gây tác động trực tiếp lên các doanh nghiệp tiền mã hóa đang có quan hệ với tập đoàn lớn ấy. Cái tên duy nhất được gọi lên tính đến hiện tại chính là Tether – đơn vị phát hành đồng stablecoin thịnh hành nhất thị trường là USDT. phần lớn gia tài mà Tether dùng để làm bảo chứng cho stablecoin USDT được giữ bên dưới dạng thương phiếu, có nghĩa là các trái phiếu thời gian ngắn được ban hành để vay vốn nóng.
Trả lời phỏng vấn CoinDesk, đại diện Tether khẳng định đơn vị này không nắm giữ trái phiếu của Evergrande.
Một đơn vị ban hành stablecoin khác là Circle với đồng USDC cũng rất được đưa vào dạng tình nghi, song bản lĩnh điều đó xảy ra là không cao.
Các nhà phân tích đánh giá trong tình huống xấu đặc biệt là Evergrande vỡ nợ, tác động trực tiếp lên thị trường tiền mã hóa, nếu có, được xem là không lớn vì mối quan hệ này không đủ vững mạnh để tạo tác động tiêu cực.
Gián tiếp
Trong quá khứ, thị trường tiền mã hóa đã nhiều lần bị kéo theo vòng xoáy suy thoái của thị trường tài chính thế giới. Đáng kể tới nhất phải là giai đoạn tháng 2 và 3 https://www.facebook.com/tradafx của năm 2020, khi đại dịch COVID-19 ảnh hưởng nặng nề đến kinh tế Trung Quốc, từ đó lan rộng ra ngành tài chính toàn cầu. Chắc hẳn người nào cũng nhớ đến sự kiện “thứ Sáu ngày 13” (13/03/2020), khi BTC trong 1 trong những buổi sáng đã tụt từ mốc 8.000 $ về chỉ với 3.400 $.
Cuộc khủng hoảng Evergrande hiện giờ cũng mang nhiều dấu hiệu băn khoăn lo lắng gần giống. Nó bắt nguồn từ Trung Quốc và có nguy cơ đe dọa đến ngành tài chính nước này. Trong tình huống xấu nhất, nó hoàn toàn có thể lan sang những ngành khác và khiến cho một cuộc khủng hoảng tài chính tổng thể. Song, rất khó để rất có thể dự báo tác động của cuộc khủng hoảng này và liệu nó có đủ sức lan sang toàn cầu như đại dịch COVID-19 hay không.
Nếu hậu quả đc giới hạn chỉ ở Trung Quốc, thị trường tiền mã hóa hoàn toàn có thể sẽ được lợi khi dòng tiền từ nước này sẽ đổ ra nước ngoài hay những kênh đầu tư chi tiêu bình yên hơn hẳn như là vàng hay tiền mã hóa. Như nếu phản ứng dây chuyền xảy ra và kéo cả thị trường tài chính trái đất vào, thì khả năng cao bọn họ sẽ được thấy lịch sử vẻ vang tháng 03/2020 lặp lại, khi mà vàng, kinh doanh chứng khoán lẫn tiền mã hóa đều đồng thời suy giảm.
Cú giảm trong ngày hôm nay (20/09) của Bitcoin cũng được một số trong những người cho rằng là có tác động từ “bong bóng”